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【新興国株式】投資信託とETFの選び方|MSCIとFTSEの比較

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新興国株式のインデックス投資をするとき、どのように商品を選んでいますか?

人気の新興国株式のインデックスファンドには、
SBI・新興国株式インデックス・ファンド【愛称】雪だるま」と
eMAXIS Slim 新興国株式インデックス」があります。

運用コスト最安を目指す人気の「eMAXIS Slimシリーズ」でいいか…
それとも現在最安の「SBI・新興国株式インデックス」もいいな…

ちょっと待ってください。

同じ新興国株式でも、この2つには明確な違いがあります。
その特性を知った上で投資先を選ぶことをお勧めします。

この記事はこんな人におすすめ
新興国株式にも投資したいが投資先に悩んでいる
新興国株式に連動する投資信託ETFが知りたい
MSCIとFTSEの違いが知りたい
●どこの国に投資しているか知りたい

 

 

ベンチマークが違う

ベンチマークとは、運用の指標となるものです。

ベンチマークの例

「SBI・新興国株式インデックス・ファンド」は「FTSEエマージング・インデックス」、
eMAXIS Slim 新興国株式インデックス」は「MSCIエマージング・マーケット・インデックス
ベンチマークにしています。

FTSEエマージング・インデックスとMSCIエマージング・マーケット・インデックスの違い

  FTSE エマージング・インデックス MSCI エマージング・マーケット
インデックス
特色 大型株・中型株・小型株 大型株・中型株
構成国 構成国割合の30%以上は中国。
韓国を含まない。
台湾、インドが多め。
構成国割合の30%以上は中国。
韓国含む。
ETF VWO
(バンガードFTSEエマージング・マーケッツETF
(経費率0.10%)
EEM
iシェアーズMSCIエマージング・マーケットETF
(経費率0.68%)
投資信託 SBI・新興国株式インデックス・ファンド
(信託報酬0.176%)
eMAXIS Slim新興国株式インデックス
(信託報酬0.187%)

MSCIは韓国を新興国に分類していますが、FTSEでは先進国に分類しています。

FTSEは小型株を多く含むため、FTSEの方がより幅広い株式・国々に分散投資しています。

FTSEとMSCIの構成国

構成国一覧は下記の通りです。

FTSEエマージング・インデックス MSCIエマージング・マーケット
インデックス
24か国 26か国
中国 中国
台湾 台湾
- 韓国
インド インド
ブラジル ブラジル
南アフリカ 南アフリカ
ロシア ロシア
サウジアラビア サウジアラビア
タイ タイ
メキシコ メキシコ
マレーシア マレーシア
- ポーランド
チリ チリ
アラブ首長国連邦 アラブ首長国連邦
クウェート クウェート
トルコ トルコ
- ペルー
ハンガリー ハンガリー
コロンビア コロンビア
- アルゼンチン
ギリシャ ギリシャ
インドネシア インドネシア
チェコ共和国 チェコ
カタール カタール
エジプト エジプト
パキスタン パキスタン
フィリピン -
ルーマニア -

MSCIは韓国、ポーランド、ペルー、アルゼンチンを含み、
FTSEはフィリピン、ルーマニアを含みます。

しかし韓国以外の国については、構成比は微々たるものですし、この構成国も時期で変わることがあります。
そんなに気にしなくてもいいところだと思います。

FTSEとMSCIの構成国の比率

構成国比率の違い

MSCIは韓国が三番目に多い13.3%となっています。
FTSEに韓国は含まれないので、ここが大きな違いだと思います。
その代わりにFTSEは台湾、インドが多めな印象です。

パフォーマンス

VWOとEEMのチャート比較

(チャートはTradingviewより)

新興国ETFである、VWOとEEMのチャートの比較をしました。
月足ラインチャートで2005年5月を起点に表示しています。
オレンジがVWO、水色がEEMです。

ほぼほぼ同じ動きをしていますが、VWOの方がEEMを上回っていることが多いようです。
特に直近はVWOのパフォーマンスが高いですね。

小型株が多いということで、分散効果が大きくなり、高パフォーマンスになっているのでしょうか。
経費率の違いもあるのでしょうね。

インヴァスト証券「トライオートETF」

まとめ

eMAXIS Slim新興国株式インデックス」または「EEM」がおすすめな人

  • 大型・中型株に集中投資したい人
  • 韓国にも投資したい人

「SBI・新興国株式インデックス・ファンド」または「VWO」がおすすめな人

  • 小型株も含めて幅広く分散投資したい人
  • 経費率を最安に抑えたい人
  • 韓国に投資したくない人


是非自分に合った投資先を選んでみてください。

 

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